В феврале 1947 г. между Финляндией и СССР был подписан договор, согласно которому Финляндия отдавала район Петсамо, обменивала арендуемый полуостров Ханко на район Порккала-Удд и выплачивала репарации в размере 300 млн. долларов. Несмотря на необходимость выплаты репараций, жизнь в стране постепенно налаживалась. Правительство оказало помощь (землей и субсидиями) 450 тыс. переселенцев из районов, переданных СССР.
Сразу после войны на политической арене выдвинулся ДСНФ, в котором преобладали коммунисты. Наступили так называемые «годы опасности» когда в воздухе витала угроза реванша коммунистов. Некоторые финские коммунистические лидеры утверждали, что «чехословацкая модель» станет лучшим будущим Финляндии. Этот период закончился подписанием договора о дружбе, сотрудничестве и взаимопомощи с Советским Союзом в 1948 году. По этому договору среди прочего Финляндия обязывалась защищать свою территорию от вторжения Германии или любой другой союзной с Германией страны, которая могла бы использовать Финляндию для нападения на Советский Союз. Договор обеспечивал суверенитет Финляндии, но поставил страну в непростое политическое положение между двумя блоками в холодной войне.
С 1950 по 1980-е годы Финляндия оставалась независимой западно-европейской демократической страной, но иногда прилагала слишком много усилий для сохранения хороших отношений с восточным соседом. С другой стороны, двусторонние торговые соглашения с Советским Союзом были очень выгодны для финской экономики, что сделало возможным превращение Финляндии в страну с развитой системой социального обеспечения. Беспрецедентный подъем экономики Финляндии в середине – конце 1980-х годов обусловил ее переориентацию на страны Запада. Впервые за послевоенный период партии несоциалистической ориентации завоевали большинство мест на выборах 1987 г., и была сформирована коалиция из представителей четырех партий, к которым присоединились и социал-демократы. После объединения Германии и распада СССР правительство Финляндии стало проводить политику сближения с Западной Европой, чему в прошлом препятствовали соглашения, заключенные с СССР.
С 1985 года Финляндия была полным членом Европейской ассоциации свободной торговли (ЕАСТ), а в 1992 года обратилась с просьбой о приеме в ЕЭС. 16 октября 1994 года финны проголосовали за вступление в Европейский Союз (57% - за, 43% - против). Парламент ратифицировал итоги референдума после долгой обструкции со стороны противников вступления в ЕС. Финляндия стала членом ЕС с 1 января 1995.
