Но вскоре Германия проиграла Первую Мировую войну и Фридрих, который медлил с ответом на приглашение, отказался принять корону, так что в Финляндии официально никогда не было короля, а монархическая идея канула в Лету. С 1919 года Финляндия стала конституционной республикой, но с сильной президентской властью, как уступкой монархистам.
Вплоть до начала Второй мировой войны Финляндия соблюдала нейтралитет. Отношения с СССР постепенно ухудшались, особенно после заключения пакта Молотова–Риббентропа о включении Финляндии, стран Балтии и восточных районов Польши в советскую сферу влияния.
Переговоры с СССР о заключении новых военных и торговых соглашений были прерваны, и Сталин потребовал передачи ряда земель в Карелии и военной базы на полуострове Ханко. Финляндия выступила с просьбой к шведскому правительству об укреплении Аландских островов. 30 ноября 1939 советские войска вторглись в Финляндию.
Знаменитая финская оборонительная линия Маннергейма, некоторое время сдерживала наступление Красной Армии, но в январе 1940 была прорвана. Надежда финнов на помощь Англии и Франции оказалась тщетной, и 12 марта 1940 в Москве был подписан мирный договор. Финляндия уступила СССР полуостров Рыбачий на севере, часть Карелии с Выборгом, северное Приладожье, а полуостров Ханко был передан России в аренду сроком на 30 лет.
Нападение Германии на СССР в июне 1941 побудило Финляндию вступить в войну на стороне немцев. Германское правительство обещало вернуть все территории, утраченные по Московскому договору. В декабре 1941 после неоднократных протестов и нот английское правительство объявило войну Финляндии.
На следующий год США потребовали, чтобы правительство Финляндии заключило мир. Однако от этого шага удерживала еще теплившаяся надежда на победу Германии. В 1943 г. преемником президента Ристо Рюти стал Маннергейм, который стал искать пути выхода из войны.
В сентябре 1944 г. Финляндия подписала соглашение о перемирии с Великобританией и СССР и обязалась содействовать выводу из страны германских воинских соединений. Контроль за выполнением условий перемирия осуществляла контрольная комиссия союзников.
